MPaR'10 - artykuł nr 12
Konsekwencje agregacji w skończonym dwumianowym modelu terminowej struktury stóp procentowych
Joanna Utkin
Streszczenie:
W pracy Konsekwencje agregacji w skończonym dwumianowym modelu terminowej struktury stóp procentowych (J.Utkin) Skończony dwumianowy model terminowej struktury stóp procentowych jest poddany agregacji metodą Klaassena. Najpierw zdefiniowano agregację obligacji zerokuponowych, wyodrębniając szczególną postać prawdopodobieństwa przejścia i czynnika dyskontującego w modelu zagregowanym. Udowodniony został związek między nierównościami Jarrowa w modelu niezagregowanym i zagregowanym. Dotyczy on w szczególności dwóch podstawowych modeli terminowej struktury: Pedersena- Shiu- Thorlaciusa i Sandmanna- Sondermanna. Zaproponowana została pewna zasada ustalania subiektywnego prawdopodobieństwa w modelu zagregowanym. Następnie omówiono wyniki rozszerzenia agregacji na dowolne zobowiązanie dane na końcu okresu agregacji.
Nota bibliograficzna:
Joanna Utkin. (2010). Konsekwencje agregacji w skończonym dwumianowym modelu terminowej struktury stóp procentowych . W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '10. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, s. 155-172
