MPaR'04 - artykuł nr 16
Analiza wymiaru korelacyjnego przy użyciu testów surogatowych w badaniu efektywności rynku kapitałowego w Polsce
Michał Jakubczyk
Streszczenie:
Przedmiotem pracy Analiza wymiaru korelacyjnego przy użyciu testów surogatowych w badaniu efektywności rynku kapitałowego w Polsce (M. Jakubczyk) jest mechanizm tworzenia kursów na rynku kapitałowym w Polsce w wyniku ujawniania się preferencje uczestników rynku poprzez składanie na WGPW zlecenia kupna i sprzedaży papierów wartościowych. W tym kontekście analizowany jest problem efektywności rynku: występowanie chaotycznej zależności między zmianami kursów akcji. Jako metodę badania wykorzystano analizę wymiaru korelacyjnego zrekonstruowanego atraktora szeregu czasowego w diagramie fazowym. Wnioskowanie statystyczne umożliwiło zastosowanie testów surogatowych. Okazało się, że na WGPW występuje dynamika chaotyczna (niefektywność rynku). Ponadto, dynamika chaotyczna staje się silniejsza w miarę rozwoju tego rynku. Jest przy tym silniejsza dla stóp zwrotu liczonych w krótkich okresach.
Nota bibliograficzna:
Michał Jakubczyk. (2004). Analiza wymiaru korelacyjnego przy użyciu testów surogatowych w badaniu efektywności rynku kapitałowego w Polsce. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '04. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, s. 231-250
