MPaR'05 - artykuł nr 6
A Tri-Criterial Portfolio Selection: Mean Retrun, Risk And Costs Of Adjustment
Paweł Kliber
Streszczenie:
W opracowaniu A Tri-criterial Portfolio Selection - Mean Return, Risk And Costs Of Adjustment (Wybór portfela według trzech kryteriów - średniej stopy zwrotu, ryzyka i kosztów zmian) (P. Kliber) zajęto się zagadnieniem wyboru portfela na kilka okresów. Na skutek zmian cen akcji zmienia się struktura portfela i inwestor musi dokonywać dostosowań (kupować lub sprzedawać akcje), by pozostać przy zamierzonej strukturze portfela. Pokazano, że koszty dopasowań można traktować jako dodatkowe kryterium przy wyborze portfela. Wyprowadzono wzory opisujące funkcję gęstości udziałów akcji w portfelu pod koniec okresu inwestycyjnego, a także rozważono problem wyboru portfela optymalnego na kilka okresów z uwzględnieniem kosztów transakcji.
Nota bibliograficzna:
Paweł Kliber. (2006). A Tri-Criterial Portfolio Selection: Mean Retrun, Risk And Costs Of Adjustment. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '05. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, s. 103-116
