MPaR'05 - artykuł nr 32
Wycena obligacji z ryzykiem kredytowym. Premia za ryzyko
Małgorzata Schroeder
Streszczenie:
Model zaproponowany przez R.C. Mertona do wyceny obligacji z ryzykiem kredytowym, emitowanych przez firmy, ustala zależności pomiędzy rzeczywistym współczynnikiem zadłużenia a współczynnikiem quasi-debt ratio. W pracy Wycena obligacji z ryzykiem kredytowym. Premia za ryzyko (M. Schroeder) pokazano, że premia za ryzyko jest funkcją rosnącą ze względu na współczynnik quasi-debt ratio oraz odchylenie standardowe stopy zwrotu, natomiast nie jest monotoniczna względem daty wykupu, gdy quasi-debt ratio jest mniejszy od 1.
Nota bibliograficzna:
Małgorzata Schroeder. (2006). Wycena obligacji z ryzykiem kredytowym. Premia za ryzyko. W: Tadeusz Trzaskalik (red.), Modelowanie Preferencji a Ryzyko '05. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, s. 469-484
